Куда вложить деньги?
По словам министра финансов Алексея Кудрина, в 2005 году реальный уровень доходов населения в целом вырос на 9,4 процента, то есть опережая инфляцию. По его прогнозам, реальные доходы населения увеличатся в 2006 году более чем на 9 процентов. Куда вложить деньги? Рассмотрим наиболее распространенные способы вложения: вклады в банки (в рублях, в долларах, в евро), драгоценные металлы и "металлические счета", недвижимость. Какой доход принес в 2005 году каждый из них своим вкладчикам?
Укрепление национальной валюты привело к тому, что вклады в иностранной валюте в 2005 году имели отрицательную доходность. Так, по данным БДО Юникон (www.unicon-ms.ru) , евровклады потеряли за год 13,04%, вклады в USD - 2,55%. Доходность по рублевым вкладам по итогам года хоть и оказалась минусовой, но принесла вкладчикам меньше потерь по сравнению с депозитами в евро и долларах. Потери рублевых вкладов за год составили 1,45%. Таким образом, как валютные, так и рублевые вложения, неважно, наличные или безналичные, не принесли своим держателям финансовых успехов.
Напротив, доходность "металлических" банковских счетов была поддержана беспрецедентным ростом цен на золото и минимумом положительной динамики курса USD/RUR. По итогам года, по данным БДО Юникон, рублевая доходность металлических вкладов составила 13,69%.
Цены на золото на мировых рынках взлетели до рекордных за последние 25 лет отметок. Унция этого металла оценивалась более чем в $500. Но насколько целесообразно вкладывать деньги в золото? В 1997 году в России был принят закон, разрешающий покупать слитки частным лицам. Однако при покупке удерживается НДС 18%, а при продаже этот налог не возвращается. И хотя западные эксперты предсказывают увеличение стоимости унции золота до $1000 в ближайшие 2-3 года, ощутимой прибыли операции с золотом не дадут.
На вторичном рынке недвижимости города Новосибирска в 2005 году был зафиксирован рост 23,1%. Средний рост цен, исключая влияние инфляции, составил 11%. Однако, в некоторых сегментах вторичного рынка жилья рост цен составил более 40%, т.е. доходность некоторых вложений в недвижимость составила более 26%. Притом, что даже для сегментов с минимальным ростом цен - 10-12% - реальная доходность не стала отрицательной.
В таблице 1 приведена статистика доходности денежных вкладов и вложений в недвижимость за последние 5 лет
Вид вклада | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 |
---|---|---|---|---|---|
Рублевый вклад | - | +1,8 | +1,4 | -0,96 | -1,45 |
Вклад в евро | - | +14,6 | +4,6 | -2,69 | -13,04 |
Вклад в долларах | - | -1,6 | -12,1 | -10,56 | -2,55 |
Недвижимость | +53,4 | -3,6 | -6,3 | +27,12 | +11,01 |
К сожалению, не удалось найти данные по банковским вкладам за 2001 год, однако, исторически 2001 год стал годом возрождения доверия к банкам. Это был переходный период, когда после дефолта у людей стал вновь пробуждаться интерес к банковским структурам. В то же время это был год взрывного роста цен на недвижимость. Тогда за год цены выросли на 82%. Поэтому 2001 год как переходный в расчет брать не будем.
Если в конце 2001 года Вы вложили 500 000 рублей, то на сегодняшний день Вы имели бы (исключив сумму, "съеденную инфляцией"):
- В случае вложений в рубли - 503 750 рублей (+0,75%)
- В случае вложений в евро - 507 200 рублей (+1,44%)
- В случае вложений в доллары - 376 950 рублей (-24,61%)
- В случае вложений в недвижимость - 637 350 рублей (+27,47%)
При вложении денег в недвижимость возможны дополнительные статьи дохода. Для вторичного жилья это доход от сдачи жилья в наем. В Новосибирске месячная арендная ставка составляет 0,5 - 0,7% стоимости жилья в зависимости от района. Таким образом, к доходу от непосредственно роста стоимости жилья с учетом ежегодного пересмотра арендной ставки добавляется еще примерно 5-8% годовых.
Дополнительный доход могут обеспечить вложения в строящееся жилье. При вложении капитала на начальном этапе и нормальных (1,5-2 года) сроках строительства доходность может составлять до 20% только на разнице цен на нулевом и завершающем этапе строительства. Однако вложения в строящиеся объекты сопряжены с рисками. В случае, если стройка замораживается, капитал также замораживается до окончания строительства.
Таким образом, денежные вклады в условиях современной инфляции дохода не приносят. "Металлические" вклады, хоть и приносят достаточную прибыль, остаются сильно зависимыми от спроса, который, в основном, сейчас обусловлен желанием Китая пополнить золотые резервы. Недвижимость же остается надежным и доходным средством вложения капитала. Единственный недостаток - большие капиталовложения. Однако большие проценты на большой капитал - это большая прибыль.
По материалам Аналитического центра компании "Сибакадемстрой Недвижимость"
Просмотров 1046
Комментариев 0